美元匯率動蕩，歐美原油期貨暴漲后暴跌
近期國際石油市場特點：
一周以來國際油價隨著美元匯率暴漲暴跌。周初國際油價盤中強勁上漲，歐美原油期貨雙雙創(chuàng)下22個月以來新高。然而隨著美元匯率增強，周一到周二，紐約輕質(zhì)原油期貨在24小時內(nèi)從每桶87美元上方跌至每桶82美元，周三紐約輕質(zhì)原油期貨進一步跌破了每桶80美元。
盡管歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)對市場仍然利好，但是對近期油價直接影響的是希臘債務(wù)危機導(dǎo)致的歐元兌美元匯率變動，同時美國原油庫存充裕，也抑制了石油期貨的進一步漲勢。
市場基本面分析：
美國原油庫存充裕，庫欣地區(qū)原油庫存達到歷史最高水平。歐佩克原油產(chǎn)量達到2008年12月份以來最高水平。
供應(yīng)分析：
美國石油學(xué)會最新石油庫存數(shù)據(jù)顯示，截止2010年4月30日當周，美國原油和成品油庫存全面增長。美國原油庫存量3.63939億桶，比前一周增長295.1萬桶；美國汽油庫存總量2.20872億桶，比前一周增長145.9萬桶；餾分油庫存1.46883億桶，比前一周增長137.2萬桶；渣油庫存4335.1萬桶，比前一周增長43.1萬桶。
美國能源信息署最新統(tǒng)計顯示，截止4月30日的一周，紐約商品交易所交貨地庫欣地區(qū)原油庫存跳升了160萬桶，達到了3620萬桶。這是庫欣地區(qū)歷史上最高的原油庫存水平。截止2010年4月30日當周，美國原油庫存量3.606億桶，比前一周增長280萬桶；美國汽油庫存總量2.249億桶，比前一周增長120萬桶；餾分油庫存量為1.524億桶，比前一周增長60萬桶。原油庫存比去年同期低2.6%；汽油庫存比去年同期高5.7%；餾份油庫存比去年同期高2.9%。
石油需求
(1) 美國能源信息署最新統(tǒng)計顯示，最近四周美國石油產(chǎn)品日平均供應(yīng)總量1884.8萬桶，比去年同期高2%；其中餾份油需求四周日均數(shù)363.5萬桶, 比去年同期高5.1%，汽油需求四周日均量926.2萬桶，比去年同期高3.5%。煤油型航空燃料需求四周日均數(shù)比去年同期低1.1%。上周美國汽油日需求量928.2桶，比前一周低0.8萬桶；餾分油日均需求量389.5萬桶，比前一周日均高29.8萬桶。
(2) 美國汽油需求量穩(wěn)定。美國萬事達卡公司通過對加油站售出的汽油計算出，截止4月30日的一周，美國汽油日需求921.3萬桶，與前周持平，比去年同期低2.3%，為2月12日以來最低水平。過去的四周，美國汽油日需求量929.7萬桶，比去年同期低1.1%，這是自2010年2月26日以來美國汽油需求量最低的四周。今年以來美國汽油需求量比去年同期高1%。
歐佩克供應(yīng)量：歐佩克遵守減產(chǎn)協(xié)議的力度也降低了一半，該組織原油日產(chǎn)量接近2008年12月份以來最高水平。路透社對石油公司、歐佩克官員和分析師的調(diào)查得出的結(jié)論是，4月份歐佩克原油日產(chǎn)量2916萬桶，比3月份日產(chǎn)量增加6萬桶；除了伊拉克以外的歐佩克11成員國原油日產(chǎn)量2688萬桶，比修正過的3月份原油日產(chǎn)量增加了10萬桶。這意味著歐佩克遵守減產(chǎn)協(xié)議程度從3月份的54%降低到了51%。
道瓊斯對石油交易商、分析師和業(yè)內(nèi)人員的最新調(diào)查顯示，估計歐佩克4月份原油日產(chǎn)量2928.5萬桶，比3月份日均產(chǎn)量增加7萬桶。其中大部分增產(chǎn)來自沙特阿拉伯。除了伊拉克以外的歐佩克11個有配額的成員國4月份原油日產(chǎn)量2700.5萬桶，比3月份日產(chǎn)量增加9萬桶，這意味著比目標日產(chǎn)量高216萬桶，為2008年12月份以來最高，履行減產(chǎn)率只有49%。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)對石油市場的影響：
歐美公布的一系列經(jīng)濟數(shù)據(jù)對市場應(yīng)該利好，但是對希臘債務(wù)擔(dān)憂揮之不去，股票下跌，美元兌歐元匯率上升，石油期貨從19個月以來最高位回跌。
歐盟統(tǒng)計局周二公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份歐元區(qū)生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)連續(xù)第6個月環(huán)比實現(xiàn)增長，并出現(xiàn)了15個月來的首次同比上升。3月份PPI較2月份上升0.6%，較上年同期上升0.9%。歐盟統(tǒng)計局表示，PPI較上年同期升幅也是2008年12月份以來的最大升幅。
美國3月份的工廠訂單大幅增加，12個月中第11次實現(xiàn)增長。美國商務(wù)部周二發(fā)布的報告顯示，3月份美國制造業(yè)產(chǎn)品的新訂單增加1.3%。該報告還上修了2月份工廠訂單量統(tǒng)計數(shù)據(jù)，認為2月份工廠訂單增加1.3%，高于初步數(shù)據(jù)0.6%。
稅項優(yōu)惠刺激了住房市場需求，美國3月份成屋簽約銷售連續(xù)第二個月上升。全美地產(chǎn)經(jīng)紀商協(xié)會周二發(fā)布的統(tǒng)計顯示，3月份美國成屋簽約銷售指數(shù)較前月上升5.3%。
周二公布的ABC News調(diào)查顯示,截止5月2日當周美國消費者信心指數(shù)比一周上升,但仍深陷于負數(shù)區(qū)域。
然而在經(jīng)歷一年多經(jīng)濟緊縮后，受能源價格暴漲的影響，全球性通貨膨脹再現(xiàn)。發(fā)達經(jīng)濟體3月份通貨膨脹率繼續(xù)較上年同期上升。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，該組織30個成員國的消費者價格指數(shù)在截至3月份的12個月內(nèi)上漲2.1%。截至2月的12個月上漲1.9%。
美國商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，3月份美國消費者支出增幅是個人收入增幅的兩倍，個人收入增加0.3%，支出增加0.6%。同時美國制造業(yè)活動在4月份繼續(xù)加快，取得2004年7月以來的最好表現(xiàn)。美國供應(yīng)管理學(xué)會周一發(fā)布的報告顯示，4月份制造業(yè)活動指數(shù)為60.4，高于3月份的59.6以及2月份的56.5。該指數(shù)高于50表明制造業(yè)正在擴張。
歐洲各國財長周日啟動對希臘創(chuàng)紀錄的1,100億歐元(1470億美元)援助計劃,此前希臘承諾將在未來數(shù)年內(nèi)節(jié)省大筆開支。然而投資人擔(dān)心希臘債務(wù)問題可能蔓延至其他歐元區(qū)國家,轉(zhuǎn)為厭惡風(fēng)險,于是拋售原油和股票,美元大漲。5月5日數(shù)以萬計的希臘民眾走上街頭并罷工抗議希臘政府實施的嚴厲措施的消息，瞬間歐元匯率重挫。美元走強通常對油價不利,因會降低以美元計價的商品需求。
投機面對原油期貨市場的影響：
投機商在原油期貨中減少凈多頭。據(jù)美國商品期貨委員會最新統(tǒng)計，截止4月27日當周，紐約商品交易所原油期貨中持倉量1395964手，增加39095手。大型投機商在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭109264手，比前一周減少12211手。其中多頭減少8923手；空頭增加3288手。
根據(jù)新分類統(tǒng)計，管理基金在紐約商品交易所原油期貨中持有凈多頭146930手，比前一周減少了20089手，其中多頭減少14438手；空頭增加5651手。管理基金在倫敦洲際交易所輕質(zhì)低硫原油期貨中持有凈多頭14542手，比前一周減少了8893手，其中多頭減少5679手；空頭增加3221手。
環(huán)境影響：
墨西哥灣油井泄漏事件備受關(guān)注，該地區(qū)兩個海上天然氣生產(chǎn)平臺處于安全考慮而關(guān)閉，美國原油供應(yīng)受到威脅。然而路易斯安那海上油港發(fā)言人周一表示,盡管發(fā)生海上漏油事件,但該港的船運正常。美國原油和成品油進口量增加到去年7月份以來的最高水平。
亞洲原油現(xiàn)貨市場：
亞洲原油交易減緩，貿(mào)易商在等待觀望，原油高庫存和疲軟的需求打壓亞洲原油現(xiàn)貨價格。盡管阿布扎比國家石油公司表示將降低6月原油合約供應(yīng)量，但是由于燃料油利潤下降，重質(zhì)高硫原油的市場遭受重創(chuàng)。但是分析師認為隨著中質(zhì)餾分油利潤上升，中東輕質(zhì)高硫原油市場可望得到提振。
近期國際石油市場預(yù)測：
貿(mào)易咨詢公司Ritterbusch & Associates的總裁Jim Ritterbusch認為，由于美國供應(yīng)量增長，本周原油期貨價格漲勢可能受限至每桶87-88美元的范圍。下跌到每桶80美元附近的可能性也很大，但是需要借助于股票市場的修正以及歐元跌至新的低點。
德國商業(yè)銀行分析師尤金?溫伯格認為，由于供應(yīng)增長可以滿足需求，油價可能會略微下跌。預(yù)計第二季度油價跌至71美元而第三季度跌至65美元，到年底油價回到71美元。他認為需求增長幾乎全部來自新興市場國家特別是中國，而同時石油供應(yīng)在增長，市場不可能緊缺。
路透社的調(diào)查中取自30名分析師預(yù)測平均值為，今年第二季度美國原油平均每桶80.20美元，比上月預(yù)測平均值高出3.05美元。
阿萍認為，希臘債務(wù)危機出現(xiàn)戲劇性的轉(zhuǎn)變，迫使歐元兌美元匯率跌破14個月來最低水平，對希臘債務(wù)危機可能擴散至歐元區(qū)其他國家,抵消了市場原先對經(jīng)濟復(fù)蘇的預(yù)期,促使投資者尋求避險,買入美元,賣出原油。這種市場變化是難以預(yù)料的，也對油價預(yù)測增加了變數(shù)。美國駕車旅行高峰季節(jié)從5月下旬開始，然而原油和汽油庫存高企，油價也難以上漲。
附件：一周國際基準原油趨勢表
日期 WTI 布倫特 米納斯 布倫特DTD 迪拜 阿曼 原油均價
5月5日 79.97 82.61 89.3 82.1 84 84.2 82.822
5月4日 82.74 85.67 92.7 84.8 87.4 87.6 85.989
5月3日 86.19 88.94 91.7 休市 86 86.4 86.995
4月30日 86.15 87.44 91.7 85.6 85.8 85.8 86.352
4月29日 85.17 86.9 90.6 86.4 84.6 84.6 85.389
8周來歐佩克一攬子油價趨勢圖
注：歐佩克一攬子油價組成：撒哈納原油(阿爾及利亞)，伊朗重質(zhì)原油(伊朗)、巴士拉輕質(zhì)原油(伊拉克)、科威特出口原油(科威特)、錫德爾原油(利比亞)、博尼原油(尼日利亞)、卡塔爾海上原油(卡塔爾)、阿拉伯輕質(zhì)原油(沙特阿拉伯)、穆爾班原油(阿聯(lián)酋)、馬瑞原油(委內(nèi)瑞拉)、吉拉索原油(安哥拉)以及奧瑞特原油(厄瓜多爾)。
國際基準原油一個月走勢圖
注：WTI和布倫特原油為歐美基準原油期貨價格。
國際三地參考原油價格指數(shù)：
上次基數(shù) 79.61
本期平均 84.06
變化率 5.59%
注：1.上次基數(shù)為4月13日前22個交易日辛塔、迪拜和布倫特DTD平均價
2.本期平均：當前交易日前推22個交易日辛塔、迪拜、布倫特Dtd平均
3.11月7日零時國內(nèi)汽油和柴油價格上調(diào)480元/噸